首頁>資訊中心>投資觀點>趙詣:“穩內需”和“科技成長”雙輪驅動

趙詣:“穩內需”和“科技成長”雙輪驅動

來源: 農銀匯理基金 時間:2020-03-23

農銀研究精選混合、農銀新能源混合、農銀工業4.0混合基金經理

年初,在2019年基金業績大好的情況下,科技主題基金出現了連續的熱賣,以半導體、自主可控、新能源汽車為主的科技成長類企業出現了大幅的上漲。

春節后,國內市場大幅下跌,但在科技股帶領下很快創出新高。隨后,海外疫情超預期爆發,疊加油價暴跌、美聯儲意外的連續降息,科技股開始領跌。相反,隨著國內疫情得到有效控制,純內需、逆經濟周期的方向表現較好。

在疫情已經進入收尾階段的情況下,穩經濟將成為未來一段時間的重點,刺激內需消費,以及“新基建”有望成為穩經濟的重要手段和投入方向。

這幾年,國內企業的升級轉型取得了明顯效果,越來越多的企業在所屬行業奠定了競爭優勢,逐步由國內走向世界。以華為為代表的一批科技類企業,依靠自主的研發投入和政策支持,在越來越多的領域里顯示出追上并趕超歐美企業的趨勢,這將使得越來越多的企業在以5G為基礎所開啟的新一輪科技浪潮中嶄露頭角。

目前,疫情可能會演變為全球性的“持久戰”,海外疫情的變化將對市場情緒產生較大的影響。但疫情周期的可能延長并不會影響優質企業的長期價值。

整體來看,在業績并不明確的情況下,政策和事件仍將是比較重要的股價影響因素,市場的輪動開始加快,越接近于3月底,業績重要性越高。因此,我們會放棄主題性和輪動性的投資機會,聚焦景氣度剛開始反轉或者有新突破的行業和公司。組合配置上將主要集中在成長和消費行業。在成長股方面,以高端制造、新能源、5G產業鏈為主;在消費股方面,以醫療器械及耗材、大眾必選消費品為主。

免責聲明:本公司投資觀點的內容是公司對當時的證券市場情況進行研究的結果,并不構成對任何機構和個人投資的建議。農銀匯理基金管理有限公司不對任何人因使用此類報告的全部或部分內容而引致的任何損失承擔任何責任。基金管理人管理的歷史基金業績并不構成本基金業績表現的保證。基金有風險,入市需謹慎。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。????




分享到:

我要買基金,查詢帳戶